近期，关于孙宇晨的八卦消息在网络上引发热议，其中涉及他与某位女明星之间的金钱往来，据称投入高达3000万，事后还寻求“仅退款”，引得外界一片哗然。更令人关注的是，女星曾多次询问其能否来北京，但孙宇晨始终避而不答，这不禁让人联想到其自2018年6月起便被列入限制出境的边控名单，且曾被指涉嫌非法集资等问题。有消息称，孙宇晨在谈情说爱的同时，早已通过40多页的文件对女星的资产、项目、过往情史进行了详尽调查，两人相处时更是保镖环绕、无人机巡视，可见其对自身处境的警惕。
最耐人寻味的是，孙宇晨竟将高达5000万美元的转账授权交给了AI工具Claude，这一举动首次让外界了解到AI也能成为“背锅侠”，同时也显示出他对大模型隐私保护与信息分析能力的信任。尽管孙宇晨的“割韭菜”名声在外，但市场似乎已形成一种默契：不碰他的项目，但听他的“指点”。他对AI大模型的这份信心，倒也引发了新的思考。
市场风向：软件板块异军突起
就在全民热议八卦的同时，A股市场竟也出现了所谓的“女星概念股”大涨，令人感叹微盘股的活跃度以及A股对注意力溢价的敏感。然而，周五（8月28日）软件开发ETF的涨幅居前，却并非源于此，其背后更多是美股映射的驱动。
周四（8月27日）晚间，英伟达股价大涨，而Salesforce.com （CRM）也公布了强劲业绩：当期营收达113.5亿美元，同比增长11%，净利润35.3亿美元，同比大增87%，核心指标均超预期，随后股价飙升22.55%。结合Coding Agent、Palantir等数据端表现，这显示出AI应用已开始进入收入兑现阶段。但真正起决定性作用的，是Anthropic与Salesforce宣布扩大合作推出的“Claudeforce”，这令市场修正了对AI的两大悲观预期：巨头资本开支未见顶，且AI并未吞噬传统软件生意，反而在证明自身价值。受此影响，北美技术软件指数ETF（IGV）大涨超7%，正冲击新高。
尽管AI应用端开始盈利，但要实现爆发式增长，仍需类似25年初DeepSeek那样的杀手级产品出现，以展示高频使用并形成巨大新增利润池的C端应用。目前，软件厂商已高度细分：以AMAZ为代表的纯云厂商，靠租GPU卖算力收租；以GOOGL、META为代表的全栈厂商，自有基础设施加自研模型API，消除中间商差价，ROIC最高；以智谱、MINIMAX为代表的纯模型厂商，不建数据中心，依赖模型能力；还有SNOW、DDOG等传统SaaS。因此，即使AI行情重心从硬件转向软件，投资节奏也会不同：初期市场可能涌向纯云厂，中期主线或转向有模型业务的厂商。
当前软件端仍是明年乃至后续的主线想象力时段，对于有意投资AI应用端的投资者，选择持仓更分散、均衡的软件开发ETF或许更优。该ETF挂钩软件开发指数，100%聚焦软件开发行业，其中AI应用、云计算、信创产业、金融科技、网络安全、鸿蒙生态概念权重分别占46.56%、41.02%、39.26%、33.08%、15.05%、14.47%，确保了AI应用与信创主线的纯粹暴露。不过需提醒，投资软件开发ETF的感受可能与港股通创新药ETF类似，多受消息面驱动后被阶段性定价，因此更适合买跌不买涨，对买入时机要求较高，新手需谨慎。
谨慎情绪弥漫：资金观望等待信号
回到市场整体，周五（8月28日）晚间美联储官员沃什将发表讲话，市场不敢在这一天豪赌，因7月FOMC会议后其未给出明确政策指引。市场高度怀疑其抗通胀决心，导致美债遭受多年来罕见抛压。雪上加霜的是，财政部部长贝森特又宣布扩大长期国债回购规模以压低长端收益率，这加剧了联储对外沟通的复杂性。据华尔街调查，53%受访者预计讲话中性，31%预计偏鹰，仅7%预计偏鸽。若沃什继续“打太极”，市场可能重演7月场景，长债收益率进一步上行，黄金或继续走贬值交易（此为假设情况，不构成投资建议）。
总体来看，本周仍是电风扇行情，各板块轮动明显，其中农业板块因厄尔尼诺现象影响稍有持续性。地产板块近期反复异动，周五（8月28日）再度上涨，或与现房销售制度预期及930前可能出台全国性政策有关。但市场对此信心不足，普遍认知是“托底”而非“暴力拉升”。此外，外溢资金仍在微盘股中苟活，半导体设备板块则受相关新闻压制。当前环境下，投资者不敢重仓行业基金，多采取“摊大饼”策略博取脉冲收益，若手痒可选T+0标的短线操作，其余则继续躺平，静待9月好运，MACD金叉信号形成，部分个股涨势已现。
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