零售之王招行发布半年报：负债端管控显效，营收利润实现双增

另外，上半年招行的利息净收入保持增长，财富管理业务的手续费出现较高增长，显示了零售业务上的领先优势。这也让该行“年化后归属于股东的平均净资产收益率”保持在13.42%，处于行业前列水平。

利息净收入逆势增长

半年报显示，招行上半年实现净利息收入达到1120.22亿元，同比增长5.60%，占营业收入的比重为62.87%，净利息收入逆势出现上升。

业绩报告称，净利息收入增长主要得益于计息负债成本率下降带来的利息支出减少。具体来看，受生息资产收益率下降影响，招行上半年实现的利息收入同比下降2.42%。但与此同时，该行的利息支出同比下降14.41%，利息支出的降幅明显高于利息收入的降幅。

也就是说，在利率下行周期中，招行通过负债端成本的管控对冲了资产端收益下行，推动净利息收入实现正增长。

财富手续费及佣金同比增27%

半年报还显示，招行在上半年实现了非利息净收入661.59亿元，同比增长3.56%。其中，净手续费及佣金收入398.55亿元，同比增长5.99%。

在手续费及佣金收入中，招行的财富管理手续费及佣金收入161.92亿元，同比增长26.53%，成为最大亮点，这与公司近年强化做大“大财富、大资管”业务的导向不谋而合。

另外，招行托管业务佣金收入31.42亿元，同比增长20.52%；结算与清算手续费收入79.61亿元，同比增长4.72%。同时也要看到，受债券等金融工具投资收益基数影响，投资收益有所影响，但该行上半年的公允价值变动收益45.81亿元，同比增加94.00亿元，主要因债券投资及非货币基金投资估值损益增加；汇兑净收益18.59亿元，同比增长28.12%，依然表现不错。

APP客户数超1.24亿

“零售之王”最值得关注的是关于客户方面的指标。

半年报显示，截至报告期末，招行的资产总额达到13.78万亿元，较上年末增长5.47%；贷款和垫款总额74530.33亿元，较上年末增长2.69%；负债总额124,319.79亿元，较上年末增长5.45%。

另外，客户存款总额突破10万亿，达到10.16万亿元，较上年末增长3.32%。客户存款结构方面，报告期活期存款日均余额占客户存款日均余额比例49.60%，较上年全年上升0.20个百分点。

客户数方面，招商银行App和掌上生活App月活跃用户（MAU）达1.24亿户；财资管理云服务客户达91.33万户，较上年末增长14.26%；批发线上渠道月活跃客户238.67万户，同比增长12.03%。

资产质量保持稳定

近期，股份行的业绩增速和表现主要是资产质量方面的差异。半年报显示，招行的资产质量总体继续保持稳定。

期末不良贷款率0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率385.10%，依然保持高位；贷款拨备率保持在3.63%，风险抵补能力仍处较高水平。

从贷款结构看，公司贷款余额35076.30亿元，较上年末增长9.08%，公司贷款不良率0.78%，较上年末下降0.11个百分点，不良额274.19亿元，较上年末减少12.03亿元，资产质量向好。

资本充足率方面，报告期末该行（高级法下）核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为14.07%、16.59%和18.33%，较为充裕，亦均满足监管要求。