8月27日，长沙银行公布了2026年中期业绩：
上半年，该行实现营业收入137.80亿元，同比增长4.01%；归母净利润45.48亿元，同比增长5.06%；营业利润56.23亿元，同比增长9.54%。不良贷款率继续维持在1.15%。
从营收与利润的剪刀差来看，长沙银行账面业绩稳健的底层逻辑，在于负债端成本压降对息差的支撑，以及经营费用的缩减。
但若穿透资产负债结构，非息收入下滑、零售信贷疲软以及风险指标的分化，仍然反映出其结构调优的压力。
上半年，长沙银行利息净收入达103.14亿元，同比增长6.77%，占营收比重升至74.84%。
支撑利息收入回升的关键在于负债成本的明显下行：
报告期内，该行计息负债平均利率下降29个基点至1.46%，其中存款平均利率降至1.34%，同比下降27个基点。负债成本的下降消化了生息资产收益率下行36个基点的压力，使得净息差仅微幅收窄3个基点至1.84%。
与利息净收入的企稳相比，非息收入表现承压。
上半年非利息净收入同比下降3.44%。受手续费及佣金支出大幅增长129.14%至4.48亿元影响，手续费及佣金净收入下降18.55%至7.89亿元；
投资收益亦受债市波动拉低，同比下降10.27%至28.57亿元。
在此背景下，管理费用的节约成为利润释放的重要补充，上半年业务及管理费同比下降1.69%至35.04亿元，成本收入比降至25.43%。
规模扩张方面，截至期末，长沙银行总资产达13409.17亿元，较上年末增长5.74%；发放贷款和垫款本金总额6576.49亿元，增长7.51%。
但信贷增量呈现明显的“对公撑场、票据补位、零售走弱”特征：
公司贷款上半年增长7.98%至4398.16亿元，资金主要流向租赁和商务服务业、批发零售业及建筑业，继续贴合本地基建与重点项目；
相较之下，个人贷款仅微增0.55%至1882.09亿元，占总贷款比重降至28.62%，其中信用卡垫款下滑11.22%、按揭贷款下滑2.94%、个人经营贷下滑1.01%，仅个人消费贷款实现6.25%的增长，显现出居民端信贷意愿不足。
在信贷需求偏弱的环境下，票据贴现被用于支撑资产规模，上半年票据贴现激增72.25%至296.23亿元，占总贷款比重由上年末的2.81%提升至4.50%。
而在负债端，存款定期化趋势延续，活期存款出现流失，资金向定期存款集中，意味着后续负债成本管理仍需看定期存款的重定价进度。
资产质量整体维持稳定，期末不良率1.15%，拨备覆盖率281.43%，信用减值损失同比仅微增2.20%至45.18亿元。
不过，结构上的风险差异值得关注。
报告期内公司贷款不良率为0.65%，而个人贷款不良率则达到2.49%，零售资产的质量管控面临考验；
此外，期内关注类贷款迁徙率由2025年的25.68%升至37.27%，次级类与可疑类贷款迁徙率亦有所抬升。
尽管关注类贷款占比微降至2.89%，但迁徙率的变化意味着资产质量后端的风险消化仍需保持关注。
作为湖南本土法人银行，长沙银行通过对公投放与负债成本管控展现了经营弹性，拟每10股派发2.20元（含税）的中期分红也维持了回报力度，但在零售恢复放缓、依赖票据扩表以及迁徙指标波动的背景下，其后续资产结构的调整效率仍待观察。
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