【市場週期的精確度】淺談赫斯週期實戰應用續篇 2025年6月25日
上篇文章我們介紹了一下赫斯週期的實戰應用，配合了港股平均為33週的週期。接下來數篇我會繼續講解赫斯週期的一些具體內容。
從上文，大家應該了解到赫斯週期主要就是通過統計計算，得出金融市場包括自然界普遍和經常出現的所謂標稱週期（Nominal Cycle），中文翻譯不及英文更達意，筆者認為更像是“顯性”週期，是一個普遍存在並且經常出現的週期現象。這對於週期分析十分重要，之所以週期能被人類所利用，就如日出日落，一年四季，是有規律可循，並且重複出現，因此才可以被我們加以利用。金融市場是同一個道理，人類的行為亦是具有高度的規律性，我們了解了其中的規律之後就能夠被善加利用。赫斯給與了週期分析，豐富的數據支持，總結了週期的特性，還建立了分析模型，可以說非常全面，為我們後人能夠深入分析和應用提供了方向。以下是赫斯所總結出的價格波動的波特性：
週期性：每個波由波谷到波谷（或波峰到波峰）的時間固定，可透過歷史數據識別。
諧波性：相鄰波的週期比通常為小整數（如1:2），形成「波谷巢」（多個短週期波谷同時出現）。
同步性：波谷傾向於同步，波峰則分散，形成「尖銳底部」和「圓形頂部」。
比例性：波幅與週期長度成正比（如週期翻倍，振幅也翻倍）。
簡單來講，根據週期性和同步性，我們知道價格週期主要針對波谷（即週期底部），而波谷傾向於同步，也就是說我們較容易找到各個週期同步見底的波谷以及週期底部。
下圖為恒生指數日線圖週期分析，可見紅色箭嘴所指的今年1月13日為20週，80日，40日以及更小的週期同時見底，當這些週期共振見底之後，市場隨之見底並展開強有力的上漲。 $HSI(HSI)$
【市場週期的精確度】淺談赫斯週期實戰應用續篇 2025年6月25日 • 時易網 - Market Timing Analyst - 江恩理論分析實戰
這也是由於比例性，各週期之間通常存在兩倍或三倍的關係，與江恩理論契合。大週期的力量更為強大，造成的價格波動幅度通常比較大。
因此，通過赫斯的研究，我們知道了幾個重點。週期是我們根據觀察規律總結經驗得來，電腦強大的數據分析能力幫我們可以完成大量繁複的工作。從總結數據分析的經驗，我們知道金融市場而言，週期低點更為可靠，pair trade例如貨幣就除外。
總括來說，可靠的規律就是週期分析的基石，也是我們投資獲利的根據。之後我們繼續講。
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