To The Moon

最近兩週出門在外，管理資產依靠的是月報月初時訂下的交易計劃，本期我們簡短一點，重點放在實戰操作週期來進行交易，管理好自己的資產。同時亦能印證一件事，如果我不是一個積極的交易員，週期分析是否有幫助有價值呢?在每個月的月報中，我更加偏向於中長線的分析，甚至使用季度線月線來分析，這樣才不至於迷惘在短期波動之中，這是每個月難得的時間可以讓自己冷靜下來思考未來的部署。在文章 2025年9月4日文章《實戰驗證 – 港股長週期分析》，拿出2024年2月的長期走勢圖分析，當時HSI只有15000點，一片死水，當時給出所謂“極度貪婪位”26000點，一定會被通街謾罵稱筆者不懂分析亂up，時隔僅僅一年半，如果此時筆者提出已經到位，又必定遭到反對，通街都是“還具有上升空間”云云。我們並不是要鼓勵“預測”，而是從週期的角度來講，dejavu，貪婪與恐懼交替出現，現在發生的未來一定會重複。筆者就希望通過中長期分析，來做個澆冷水的人，即便極不討好，然而白紙黑字記錄在案等週期去驗證！筆者上傳了兩段教學視頻，包括上篇文章，都是以比特幣週期為例，並且以此來證明，順長週期逆短週期的交易理念。理念講得動聽，實戰效果如何？馬上驗證！在第二課中，我就分析了比特幣，AB兩支腳“兩個低點”的構想如圖：第一個低點a，如圖標識是8月底，第二個低點b，如圖標識就是9月底。當時分析認為，a點就結束中期調整的可能性幾乎相對較小，原因是調整時間尚未充分。而筆者更加希望等待b點，也就是9月底進行重點部署。因為調整時間更為充分，接近變盤臨界點。其次也可以比較a點與b點，假如第二個低點能够接近或者高於前低點，則屬於強勢跡象，更為利好後市。事實說明，早前的判斷非常接近現實。8月底之後出現反彈，其後第二個低點恰恰就在9月底，轉角時間一到，市場即見反轉，一改頹勢，十分讓人振奮。這個案例證明，根據週期分析，我們可以更好地規劃，在最有利的時間和位

上篇文章我們介紹了一下赫斯週期的實戰應用，配合了港股平均為33週的週期。接下來數篇我會繼續講解赫斯週期的一些具體內容。從上文，大家應該了解到赫斯週期主要就是通過統計計算，得出金融市場包括自然界普遍和經常出現的所謂標稱週期（Nominal Cycle），中文翻譯不及英文更達意，筆者認為更像是“顯性”週期，是一個普遍存在並且經常出現的週期現象。這對於週期分析十分重要，之所以週期能被人類所利用，就如日出日落，一年四季，是有規律可循，並且重複出現，因此才可以被我們加以利用。金融市場是同一個道理，人類的行為亦是具有高度的規律性，我們了解了其中的規律之後就能夠被善加利用。赫斯給與了週期分析，豐富的數據支持，總結了週期的特性，還建立了分析模型，可以說非常全面，為我們後人能夠深入分析和應用提供了方向。以下是赫斯所總結出的​​價格波動的波特性​​：​​週期性​​：每個波由波谷到波谷（或波峰到波峰）的時間固定，可透過歷史數據識別。​​諧波性​​：相鄰波的週期比通常為小整數（如1:2），形成「波谷巢」（多個短週期波谷同時出現）。​​同步性​​：波谷傾向於同步，波峰則分散，形成「尖銳底部」和「圓形頂部」。​​比例性​​：波幅與週期長度成正比（如週期翻倍，振幅也翻倍）。簡單來講，根據週期性和同步性，我們知道價格週期主要針對波谷（即週期底部），而波谷傾向於同步，也就是說我們較容易找到各個週期同步見底的波谷以及週期底部。下圖為恒生指數日線圖週期分析，可見紅色箭嘴所指的今年1月13日為20週，80日，40日以及更小的週期同時見底，當這些週期共振見底之後，市場隨之見底並展開強有力的上漲。 $HSI(HSI)$ 【市場週期的精確度】淺談赫斯週期實戰應用續篇 2025年6月25日 • 時易網 - Market Timing An

MTA成立的初心是爲了幫助投資者理性投資，從實戰中學習，推崇的投資理念是穩定回報。作爲示範的模擬期權組合自2022年以來，經歷了22，23年港股大跌，卻一直獲取了正回報，而95%以上的交易平倉都是獲利，整個投資組合的波動和回撤都相當低。應該是成功示範了穩健的投資風格以及重視風險管理的投資理念，期望較爲平滑的回報曲綫，應對波動的市況。目前筆者爲了反饋讀者，將模擬期權投資組合放在了公開頁面，以及港股量化選股列表，供大家驗證和研究。雖然筆者亦經常分享美股指數短期看法，亦有即日買賣策略，但短綫炒賣并非一定是高風險，尤其是即日平倉之炒賣，每日波幅有數得計，風險即相對有限，只不過一直屬於機構和專業投資者領域，散戶缺乏合適的工具和資訊，往往難以競爭。又需要大量的精力時間專注在市場，如非全職基本上很難做到。即日炒賣的心得筆者日後再講，本期講一講一般業餘散戶投資者最爲適合的投資策略。先講講選股策略：第一個概念，相對强弱。相對强弱并非指RSI，而是相對於大市的强弱，這一概念由知名基金經理William O’Neil應用取得巨大成功之後推廣於世。後起之秀包括Mark Miniverni，Oliver Kell，Kristjan Kullamägi等一衆投資比賽冠軍，他們在股市裏面賺取了驚人的回報和財富，研究他們的技術，相似之處在於跟隨趨勢，尋找那些有潛力遠超大市表現的個股。這些股票通常都會在早期表現出强於大市的獨立走勢。第二個概念，波動率。這一點是與眾投資冠軍有分別的地方，投資冠軍傾向於高波動性的股票，理由很簡單，高波動性才會有超高回報。高回報聽起來很美好，如果不加後半句就疑似騙案。後半句是高波動性高回報但面對的是低成功率和較高風險，因此必須特別注重止損和風險管理，這是適合經驗豐富的職業選手。幸運的是，根據研究數據顯示，低波動率的個股，平均來講較能夠取得超額回報。我想背後的理由，應當是低波動率往

$E-mini Nasdaq 100 - main 2506(NQmain)$ 美股大漲，上周周末發佈周報提前預告：“NQ開始形成短期較高的周期低點，目前VIX曲綫回歸正常，MAG7中多數已經回到季度信號綫，反彈一觸即發。比特幣短期見周期低點，醖釀短期反彈，下個時間低點4月底，關注出現higher low則中期結構轉好。”Here we go! Let's have another wonderful week Traders!

正式踏入2025年蛇年，首先祝各位讀者新年進步，步步高升。一年之計在於春，立春之後是時候計劃一下今年全年的目標，這個目標應當是好過上年，又要能夠實現的。代表MTA，我當然會繼續給出各種高質報告和即時交易預警，除了港股美股之外，也要做好比特幣的跟蹤和分析，上年看比特幣緊貼周期分析，而且又是能夠7X24，交易工具選擇繁多，流動性非常好的市場。模擬期權組合2024年收益率9.39%，雖然這是一個只買入港股不做空又不帶杠桿的組合，其目標卻是穩定收益，適當參與港股，因此在港股大跌的年份2022，2023年均取得正收益。港股2025年依然處於大幅波動橫行市，今年我會更加多參與個股的期權，減少指數的持倉留有空間給其他倉位，並且某些時刻選擇持股增加風險承受（過去short put倉位極少出現需要接貨），在適當的時候持股可以增加收益率，例如周期底部市場恐慌的時候。希望該組合的收益率能夠提高，始終不少會員並非好像我全職交易，不少有正職，但又希望認真對待自己的投資組合。他們告訴我期權組合能夠穩定收益又不用操心，收到這樣的反饋，我當然就有了努力的目標。 $S&P 500(.SPX)$ $NASDAQ(.IXIC)$ 講完個人目標我們轉入正題講一講市場今年的預測和看法。今年的市場有何不同呢？很明顯的一個轉變就是特朗普上臺，而他上臺之後又進行了一輪貿易加稅的操作。我們從兩個角度來看，第一個角度是歷年總統選舉周期第一年走勢如下：從上圖可見，按照總統選舉周期，美國標普指數在上半年呈現波動和壓力。第二個角度，就是做好功課，2018年將中美貿易戰加關稅的時間點標示出來，下圖為恒生指數。從上圖，可見港股在貿易戰初期波動加劇，但隨後貿

祝大家新年平安快樂，祝春節大吉大利，橫財就手！美股周一大跌，MTA表現如何？咁就要睇下上周五講咩。上周五開盤不久第一幅圖講明，納指22000處於Rangeline月度阻力區域，加上分時周期轉下，此處看回調，然後給出了幾個目標，一一到達。好的工具可以趨吉避兇？Absolutely! $.IXIC(.IXIC)$ $.SPX(.SPX)$