🌟🌟🌟If you believe that Nvidia's Blackwell guidance will ignite a breakout past the USD 200 level, a Bull Call Spread is a good options strategy.
You buy a Call (eg USD 195 strike price) and simultaneously sell a further Out of The Money Call (eg USD 205 strike price).
The Advantage: By selling the USD205 Call, you collect a premium that offsets the cost of the USD 195 call. This hedges you against the volatility crush. Your maximum loss is capped at the net premium paid and your maximum profit is the distance between the strikes minus that cost.
A Spread allows you to wait for the USD 200 breakout with less capital at risk than a naked call.
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【🎁期權掘金】谷歌AI芯片戰略發力，Call單飆升207%！英偉達績前驚現Put單大額對沖？
@期權叻叻虎：小虎們，上週五的美股，在宏觀迷霧與微觀激戰中畫下句號。特朗普關稅政策被最高法院裁定違法後，隨即宣佈對全球商品額外加徵關稅，政策的不確定性籠罩市場。然而，科技股的表現卻異常亮眼， $納斯達克(.IXIC)$ 上漲0.9%，資金湧向AI賽道的核心玩家！[Cool] 特朗普宣佈將加徵10%的全球關稅，以取代部分被最高法院推翻的緊急關稅措施。（路透社） 本週市場的焦點毫無疑問是即將公佈財報的 $英偉達(NVDA)$ ，市場預期其股價可能出現至少6%的波動。而在這關鍵時刻，期權市場上演了兩齣大戲：一邊是 $谷歌A(GOOGL)$ 憑藉AI芯片戰略的突破，一張看漲期權單日飆升207%；另一邊則是 $英偉達(NVDA)$ 在財報前，湧現大量對沖性質的看跌期權異動。多空交織的期權數據，為投資者揭示了當前市場最真實的博弈圖景。[666] 美股今日盤前大跌，特朗普10%關稅政策正式生效，恐嚇美股？ 01 大市脈絡：政策迷霧與科技突圍 上週五（2月20日）收盤，美股三大指數齊齊向上，但市場情緒卻非一片坦途。道指升0.47%，報49625.97點；納指升0.9%，報22886.07點；標普500升0.69%，報6909.51點。 然而，期權市場透露出的避險情緒依然濃厚。 $標普500(.SPX)$ 的看跌/看漲成交量比率高達1.28，顯示投資者整體上仍在積極對沖下行風險。其中，一份行權價5700點、3月9日到期的看跌期權（SPXW_260309_P_5700.00）成交量與未平倉量比率（VOL/OI）達到75.93，值得關注。 在這樣的宏觀背景下，科技巨頭們依靠自身的基本面催化劑，走出了獨立行情。 $谷歌(GOOG)$ 與 $英偉達(NVDA)$ 的期權市場，成為多空雙方激烈交鋒的主戰場。 02 成交風向標：期權成交量TOP 10全解析 上週五個股期權成交榜單，幾乎被科技巨頭包攬，但各自的多空力量卻呈現微妙差異： 排名 代號 股價表現 期權成交量 看漲期權佔比 關鍵期權異動與市場焦點 1 $英偉達(NVDA)$ +1.02% 320.71萬張 (+0.78倍) 59.9% 行權價190美元Call成交9.73萬張，漲10%；同時出現深度價外Put單對沖 2 $特斯拉(TSLA)$ +0.03% 278.79萬張 (+0.48倍) 52.3% 行權價150美元Put成交7.51萬張，Vol/OI達71.52，資金建倉極端避險倉位 3 $亞馬遜(AMZN)$ +2.56% 151.84萬張 (+0.67倍) 72.8% 看漲期權佔比高企，市場對其AWS業務及反彈持續性抱有信心 4 $蘋果(AAPL)$ +1.54% 107.64萬張 (+0.69倍) 59.6% 亞洲市場需求超預期，技術指標MACD轉正，期權情緒穩步回暖 5 $微軟(MSFT)$ -0.31% 81.96萬張 (-0.26倍) 60.2% 資本開支壓力下，看漲佔比仍過半，反映長期AI敘事信仰未變 6 $谷歌A(GOOGL)$ +4.01% 73.84萬張 (+0.88倍) 61.3% 行權價310美元Call暴漲207%，TPU芯片戰略獲市場認可 7 $美光科技(MU)$ +2.59% 72.99萬張 (+1.1倍) 54.7% SK海力士擴產AI內存消息提振，期權成交顯著放量 8 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ +0.26% 72.99萬張 (-0.05倍) 58.9% 多空力量相對均衡，市場等待AI商業化進展新信號 9 10 $美國超微公司(AMD)$ $Strategy(MSTR)$ -1.58% +1.24% 72.35萬張 (+0.29倍) 69.72萬張 (+0.16倍) 43.7% 61.9% 看跌期權佔比過半，市場對其市場份額受擠壓存憂 比特幣概念股情緒隨幣價波動，看漲佔比回升 03 異動解碼：207%的狂歡與95美元的「保險」 1. 谷歌（GOOGL）：207%漲幅背後的戰略升級 $谷歌(GOOG)$ 上週五股價大漲4.01%，期權成交量環比激增88%。其中最亮眼的是一張2月27日到期、行權價310美元的看漲期權，單日暴漲207.27%，成交近9千張。 這背後的核心催化劑，是谷歌AI芯片戰略的重大升級。據報導， $谷歌(GOOG)$ 正計劃直接向 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 等客戶銷售自研TPU芯片，供其部署於自有數據中心，而不僅限於租用雲算力。Meta正考慮自2027年起採購價值數十億美元的谷歌TPU。這意味著谷歌正從單純的雲服務商，轉變為與英偉達直接競爭的AI芯片供應商。市場用207%的期權漲幅，為這個新故事投下了信任票。 美股一次全曝光「谷歌AI芯片」最強核心供應商 2. 英偉達（NVDA）：財報前的「保險」與「賭注」 $英偉達(NVDA)$ 本週三的財報，被視為檢驗AI熱度是否延續的關鍵試金石。選擇權市場顯示，財報後股價可能出現至少6%的波動。上週五其期權成交高達320萬張，看漲期權佔比近六成，但細節中隱藏著更豐富的信息： 看漲期權聚集：行權價190-200美元的看漲期權未平倉合約高度集中，顯示市場普遍預期股價將向上突破。一筆9.73萬張的190美元Call成交，體現了逢低吸納的意願。 「保險」型Put單異動：引人注目的是，一張行權價僅95美元、2月27日到期的深度價外看跌期權，成交量與未平倉量比率（Vol/OI）高達68.42，成交1.48萬張。這絕非看空，而是典型的「黑天鵝保險」——持有大量正股的機構，用極低成本對沖極端下行風險。類似地，特斯拉也出現行權價150美元的Put單大額建倉，Vol/OI達71.52。 空頭規模驚人：據S3 Partners數據，目前 $英偉達(NVDA)$ 名目空頭部位約2.65億股，空單規模逼近500億美元，成為標普500最被看空的成分股。巨量空頭的存在，意味著一旦財報超預期，可能引發劇烈的「軋空」行情。 英偉達Q4放榜在即！四大維度決定業績成色與長期估值，高盛、瑞銀預計將大超預期 3. 亞馬遜（AMZN）：看漲佔比72.8%的樂觀預期 $亞馬遜(AMZN)$ 上週五期權成交量達151.8萬張，看漲期權佔比高達72.8%。這與其股價從2月初低點反彈的趨勢一致。市場對其AWS業務增速及零售業務效率提升抱有期待，有分析師認為當前put期權溢價較高，反而為價值投資者提供了賣put建倉或進行價差策略的機會。 04 給個人投資者的期權策略指南 面對谷歌發起的AI芯片新戰役、英偉達財報前的多空對峙，以及整體市場的避險情緒，個人投資者可以運用以下期權策略，在控制風險的前提下捕捉機遇。 策略一：應對重大事件（如英偉達財報）——跨式組合 vs. 方向性價差 情景A（方向不明，但波動巨大）：若你判斷財報後股價將劇烈波動，但方向難以預測，可考慮買入跨式組合（Straddle），即同時買入相同行權價的看漲和看跌期權。這是在博弈波動率，而非方向。需注意，隱含波動率在事件前已處高位，策略成本不低。 情景B（方向明確，希望控制成本）：若你基於基本面判斷英偉達將繼續向上，可採用牛市看漲期權價差（Bull Call Spread）。例如，買入行權價190美元的Call，同時賣出行權價200美元的Call（到期日相同）。這大幅降低了權利金成本，最大虧損和盈利均被鎖定。 策略二：佈局結構性趨勢（如谷歌AI芯片戰略）——買入Call vs. 備兌開倉 情景A（強烈看好短期突破）：對於谷歌這類出現重大戰略拐點的公司，如果判斷股價將持續反應利好，可以考慮買入價外看漲期權（OTM Call）。但需警惕時間價值衰減，宜選擇期限稍長（如1-2個月）的合約。 情景B（長期持有，增強收益）：如果已持有谷歌正股且看好長期趨勢，可在股價大漲後賣出價外看漲期權（Covered Call），收取權利金，在震盪市中增強收益。 策略三：利用市場避險情緒（如高Put溢價）——賣出看跌期權（Cash-Secured Put） 情景：對於亞馬遜這類基本面穩健，但股價因市場情緒回調的股票，其put期權溢價往往較高。如果你願意在更低價格買入該股票，可以賣出行權價低於現價的看跌期權。若到期股價未跌破行權價，你可賺取權利金；若跌破，則以行權價買入股票，實現「打折買入」的目標。 策略四：為持倉購買「保險」——買入保護性看跌期權 情景：如果你已持有英偉達等高位股票，擔心財報或宏觀風險引發回調，可以考慮買入價外看跌期權作為對沖。就像英偉達那筆95美元的Put單一樣，這是用較小成本，為持倉購買一份「保險」。雖然會侵蝕部分潛在收益，但能鎖定最大虧損。 總結而言，當前的市場呈現出罕見的「宏觀避險」與「微觀進攻」並存的格局。谷歌用一張207%漲幅的看漲期權，宣告AI芯片戰爭進入新階段；英偉達則在財報前，成為多頭信仰與空頭對沖的終極戰場。對個人投資者而言，與其猜測方向，不如善用期權工具，區分「賭方向」、「賭波動」、「買保險」和「增強收益」的不同場景，為每一筆交易穿上風險管理的鎧甲。在AI的大時代裡，活得久比跑得快更重要。 小虎們，英偉達放榜在即，本週你會如何佈局美股期權掘金呢？ 🎯分享你的看法贏取獎品 英偉達放榜在即，本週你會如何佈局美股期權掘金呢？[Cool] 🎁評論即可得獎品如下噢~ 🐯對以下帖子的所有有效評論都將收到5個老虎硬幣。 🐯前10名和後10名有合格評論的小虎將獲得另一個10個老虎硬幣。 🐯前5名最受歡迎和高質量的評論將獲得另一個15老虎硬幣。 （備註：話題虎幣打賞出於隨機抽取與鼓勵新用戶真誠分享高質量觀點性質，嚴謹刷屏及惡意行為。）
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